1942年戦時中のジャワ島、日本軍の俘虜収容所。収容所で起こった事件をきっかけに粗暴な日本軍軍曹ハラ（ビートたけし）と温厚なイギリス人捕虜ロレンス（トム・コンティ）が事件処理に奔走する。一方、ハラの上官で、規律を厳格に守る収容所所長で陸軍大尉のヨノイ（坂本龍一）はある日、収容所に連行されてきた反抗的で美しいイギリス人俘虜のセリアズ（デヴィッド・ボウイ）に心を奪われてしまう。クリスマスの日にハラは「ファーゼル・クリスマス」と叫んでロレンスとセリアズを釈放してしまう。それに激怒したヨノイは捕虜の全員を命じるのだが、周囲からの孤立を深める結果になり、葛藤に苦しむのだった。