朝鮮・中宗22年（1527年）。国に疫病が蔓延する中、宮廷の背後にそびえる仁王山に“物怪（ムルゲ）”が現れるという噂が流れる。ムルゲと遭遇した人間は逃げおおせても疫病にかかり悲惨な死を迎えるという。民衆が恐怖と混乱に陥る中、それに乗じて11代中宗王の失権を目論む陰謀が密かに計画される。陰謀の匂いを感じた王は、民衆の不安と朝廷の危機を一掃するため、かつて政争により朝廷から追放された朝鮮国最強の武人・ユン・ギョムを呼び戻す。ユン・ギョムは、長年の同僚であったソン・ハンとずば抜けた弓矢の腕前と医術の知識を持つ愛娘ミョン、そしてミョンに恋心を抱く優秀なホ宣伝官、彼らと共に力を失いつつある王と疫病に苦しむ民衆を救うため、“物怪”の棲む仁王山へと向かうのだが…。